[环球网财经综合报道]随着2026年基金一季报集中披露，整体持仓数据显示，主动权益基金平均股票仓位维持高位。与此同时，一众绩优基金经理积极调仓，投资布局愈发聚焦收敛。
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如长城久祥混合年内业绩涨幅超40%，其基金经理刘疆在一季度中持续把握光通信投资机会，将罗博特科、炬光科技、长光华芯、德科立、光库科技等标的加仓至十大重仓股中，行业持仓集中度显著提升。
他在季报中表示，历经数年发展，AI已成为科技产业乃至经济增长的核心引擎，行业共识持续强化。算力及数字基础设施率先迎来景气爆发，叠加算力产业技术快速迭代，核心环节价值量持续扩张。其中，光通信凭借不可替代的高速互联优势，是产业价值扩张逻辑最明确的细分方向。
此外，在全球AI数据中心加速建设的大背景下，不少基金经理逐步固化“算力的尽头是电力，AI的下半场是能源”的投资框架。相较于广义电力设备板块（含变压器、电网升级等赛道），平安鑫安基金经理林清源更聚焦于燃气轮机产业链。一季度，他进一步加码相关标的，从电力设备、新能源基础设施均衡配置，优化切换至燃气轮机整机及核心零部件赛道。
除AI算力产业链外，半导体板块同样成为公募布局重点。金信基金经理孔学兵在一季报中提及，借助市场调整窗口优化持仓结构，提升组合整体估值性价比。一季度将配置重心转向半导体前道设备、关键零部件等低渗透率环节，增配先进制程与高价值耗材，以对冲短期流动性压力，强化中长期确定性。
值得关注的是，近几个季度的公募持仓数据显示，公募基金TMT板块整体配置比例已处于历史极值区间，资金维持对科技主线的超高仓位配置。
尽管板块估值水位偏高、交易拥挤，但公募今年仍未从极致抱团转向多元化分散布局，反而持续扎堆高景气细分赛道。不少基金经理认为，这并非短期情绪驱动的盲目跟风，而是政策导向、产业周期、业绩兑现三重共振下的必然选择。（南木）
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